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机械行业跟踪周报2015年第二十二期

发布时间:2015-06-23    研究机构:海通证券

总体观点:中国“智”造,大格局打造强国重器

经济仍旧低迷,预期政策蓄力。5 月工业增速低迷,出口负增、投资低增,经济仍未企稳。6 月以来,新房销量增速继续走高,但三线城市因库存偏高,新开工和投资增速依然较差;发电耗煤增速虽然在5 月有所改善,但6 月以来仍跌跌不休。海通宏观认为,目前经济低迷,未来宽松政策仍将持续发力。

“智”造2025,强国战略的征途。“中国制造2025”是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领,明确了9 项战略任务和十大重点领域,以信息化与工业化深度融合为主线,统筹发展四项基础能力。李克强总理在6 月17 日常务会上强调“要把装备制造确立为国家科技创新的主战场”。“中国制造2025”对打造制造强国至关重要,将给机械行业智能化发展带来重要机遇,具有关键和核心技术的公司将迎来巨大发展。

互联网+,中国“智”造的脊梁。信息化与工业化深度融合是中国智造发展的主线,中国“智”造的发展应顺应“互联网+”的趋势。海通研究认为具有高附加值和起关键作用的集成和平台和软件系统将是工业4.0 的重要课题。在中国制造由2.0、3.0 的完善到向4.0 探索的过程中,一批数百亿元市值软、硬、集成商和信息层面实现平台架构的公司将会登上工业4.0 的舞台,成为中国“智” 造的重要力量。建议关注:锐奇股份,华昌达、智慧松德、东富龙、诚益通。

高铁动车组复苏,后市场迎接活力。随着中国铁路投资各项指标的复苏和提升, 高铁动车组对客车的逐渐替代以及国产化程度加深,我们看好高铁产业后市场的发展。*ST 春晖拟收购标的在给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片领域拥有先进的技术和良好的品牌效应与客户关系,该市场容量广阔,并将随着普通客车部件的升级换代获得巨大扩充,公司将具有巨大的发展空间,建议买入*ST 春晖。同时建议关注:神州高铁、康拓红外,南车时代电气

国企改革企稳加速。上海浦东国资国企改革18 条的发布和广州市国企改革细则的落地,预期地方国资国企改革稳定加速。中集集团是广东省主要国有企业, 股权结构清晰,“混合所有制”早有布局,引入弘毅等战略投资者,有望在此轮国企改革中直接受益。该公司拥有大量土储,工转商将带来大幅增值。同时公司的海工业务受政策利好和油价回升影响,也将迎来重大机遇,建议买入中集集团。同时建议关注:天桥起重(002523),安徽合力,大冷股份,中联重科,上海机电。

天保重装,加快环保装备产业布局。天保重装拟通过非公开发行股票收购国际领先的环保分离设备及工程供应商美国圣骑士公司80%的股权,将实质性加速公司在环保装备产业的布局,增加国内外合作机会。公司同时强化与世界一流水电设备商合作,保证水电设备业务平稳发展。公司的并购布局将拓展环保业务,扩充市场空间,建议买入天保重装。

风险提示:宏观经济下行,中国制造2025 推进或低于预期,国企改革进展缓慢

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